Sobre o Fundo

Sobre o Fundo

O Rio Bravo Crédito Imobiliário High Grade é um fundo imobiliário listado na B3 com o ticker RBHG11 que investe em ativos de crédito com lastro em imóveis. O objetivo do fundo é gerar retornos de longo prazo acima da inflação e do CDI, comprando principalmente ativos com altíssima qualidade de crédito (high grade).

Sua primeira emissão captou R$ 98,2 milhões e foi subscrita por investidores em geral. A negociação das cotas foi liberada dia 27 de dezembro de 2019. O fundo possui prazo de duração indeterminado e o pagamento de rendimentos acontece mensalmente, sem carência.

Suas principais características encontram-se abaixo:

Nome do Fundo FII Rio Bravo Crédito Imobiliário High Grade
CNPJ 30.647.758/0001-87
Código ISIN BRRBHGCTF002
Código de Negociação RBHG11
Prazo de Duração Prazo indeterminado
Público Alvo Investidores em geral
Gestora do Fundo Rio Bravo Investimentos
Taxa de Gestão 0,60% a.a. sobre o PL do Fundo
Administradora do Fundo BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Taxa de Administração 0,20% a.a. sobre o PL do Fundo
Número de Cotas 1.727.582

 

Estratégia do Fundo e Análise de Crédito

O RBHG11 é um fundo de recebíveis focado em crédito imobiliário através de CRIs e fundos de CRIs. A estratégia de alocação é que aproximadamente 70% das operações sejam alocadas em operações high grade e 30% do portfólio em operações high yield, visando entregar melhor retorno aos cotistas e diversificar o risco do portfólio.

No RBHG11, a maior parte das operações é um crédito corporativo, considerando o risco mais conservador das operações, alinhado ao perfil do fundo de bom risco de crédito.

O processo de análise de crédito leva em consideração uma prévia dos resultados das operações. Caso o resultado seja positivo e em linha ao perfil do fundo, as análises avançam para discussão em comitê, com participação dos principais sócios e times de jurídico e compliance da Rio Bravo, atuando principalmente no suporte em questões relacionadas às garantias. O processo de análise é feito considerando que, se for necessário executar as garantias, que isso seja feito da forma mais ágil possível.

Cada crédito corporativo possui suas peculiaridades e especificidades. Por conta disso, a análise do balanço da empresa é importante para entender a sua saúde financeira, focando na capacidade financeira da empresa em cumprir com as obrigações expostas.

Em casos em que a originação do crédito é realizada pela Rio Bravo, é de costume ter gestoras parceiras para auxiliar na análise das operações.

Regime de contabilização e marcação dos CRIs

O fundo utiliza a metodologia de regime de caixa, o que tende a valorizar o patrimônio do fundo no longo prazo, o que evidencia a importância da metodologia de precificação do administrador do fundo, a BRL Trust.

A administradora possui 2 metodologias para realizar a marcação do CRI, ou seja, a precificação do patrimônio no balanço. Para CRIs com alta liquidez, a BRL faz a precificação do ativo mensalmente, de acordo com as transações do mercado secundário. Em situações de operações mais ilíquidas, sem a possibilidade de considerar os dados do secundário, a administradora segue a curva de amortização do CRI.